Blokzincir analiz şirketi Glassnode’un verilerine göre Bitcoin’in son 30 gün içerisindeki opsiyon piyasası bazlı volatilitesi yaklaşık yüzde 60 olarak hesaplandı. Bu oran 2021 yılındaki ralli esnasında yüzde 100’ü geçmişti.
Bitcoin’in genellikle riskli bir varlık olarak değerlendirilmesi ABD hisse senetleriyle yüksek bir korelasyon göstermesine neden oluyor. TradingView verilerine göre, son beş yılda Bitcoin ve Nasdaq Composite endeksi zaman zaman bire bir korelasyon gösterdi. Özellikle 2021 ve 2022 yıllarında söz konusu korelasyon sıklıkla görüldü.
Bitcoin ve Nasdaq korelasyonunda dalgalı seyir
2016’da Donald Trump’ın ABD başkanlık seçimlerini kazandığı dönemden bu yana Bitcoin fiyatı 93 bin doları aşarak yeni zirvelere ulaşırken Nasdaq endeksi de benzer şekilde tüm zamanların en yüksek seviyelerini gördü.
Günümüzde ise Nasdaq mevcut zirve noktasından yüzde 4 kadar geriyken, Bitcoin ise zirveye yalnızca yüzde 1,5 mesafede. 2024 yılının ilk yarısında Bitcoin Mart ayında 73 bin doları aşarak yeni bir zirveye ulaştı. Ancak bu tarihten sonra, Nasdaq rekor kırmaya devam ederken Bitcoin fiyatı 50 bin ile 70 bin dolar arasında yatay bir hareket sergiledi. Fakat Trump’ın 6 Kasım’daki seçim zaferinden bu yana Bitcoin’in yükselmeye devam ettiği, Nasdaq’ın ise durgunlaştığı gözlemleniyor. Şu an itibarıyla iki varlık arasındaki 30 günlük korelasyon 0,46 ile son yılların en düşük seviyelerine geriledi. Eylül ayında ise bu oran neredeyse -0,50’ye kadar düşerek negatif bir korelasyon göstermişti.
Investing.com verilerine göre 2024 yılı boyunca gerçekleşen 222 işlem gününde Bitcoin CME vadeli işlemleri ve Nasdaq yalnızca yüzde 52 oranında paralel hareket etti. Ancak son dört işlem gününün üçünde Nasdaq düşerken Bitcoin ise yükselişiyle öne çıktı.
Veriler Bitcoin’in özellikle risk algısındaki değişimlere bağlı olarak diğer riskli varlıklarla korelasyon gösterebildiğini gösteriyor. Ancak 2024’ün ikinci yarısından itibaren BTC ve Nasdaq arasındaki korelasyonun belirgin şekilde azalmaya başladığı dikkat çekiyor. Diğer bir ifadeyle piyasa değerine göre yedinci en büyük varlık konumundaki Bitcoin önümüzdeki dönemde hisse senetlerinden bağımsız hareket etmeye devam edebilir.
ETH da geride kaldı
Benzer şekilde, Bitcoin ve Ether (ETH) arasındaki korelasyon da zayıflıyor. 2019’dan bu yana bu iki varlık genellikle 1:1 korelasyon gösterse de şu anda bu oran 0,35 seviyesine inmiş durumda.
En büyük kripto para Bitcoin (BTC) 92 bin dolar civarında işlem görüyor. BTC yılbaşından bu yana yüzde 115’ten fazla değer kazandı. Kripto para piyasasının toplam değeri TradingView platformundaki TOTAL metriğine göre 3,025 trilyon doları aşarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.